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Lorsqu'une entreprise réalise des bénéfices importants, plusieurs options s'offrent à elle pour utiliser cet argent. Elle peut investir dans de nouveaux projets, réaliser des acquisitions, réduire son endettement, verser des dividendes à ses actionnaires ou encore racheter ses propres actions.
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En 2007, au sommet du cycle immobilier mondial, le fonds américain Blackstone annonce l'acquisition du groupe hôtelier Hilton Hotels Corporation pour près de 26 milliards de dollars, dette comprise. À l'époque, cette opération constitue l'un des plus importants LBO jamais réalisés dans le secteur de l'hôtellerie.
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Lorsqu'une entreprise est mise en vente, beaucoup imaginent qu'un acheteur formule une offre, que le vendeur l'accepte, puis que les deux parties négocient les derniers détails avant la signature. Dans la réalité, les opérations de fusions-acquisitions, en particulier celles concernant des entreprises attractives, suivent bien souvent un processus beaucoup plus compétitif.
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Lorsqu'un krach boursier éclate, les images diffusées par les médias montrent souvent des traders devant leurs écrans, des graphiques qui s'effondrent et des salles de marché sous tension. Pourtant, derrière cette représentation spectaculaire se cache une réalité bien plus complexe.
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Dans l'histoire récente des marchés financiers français, peu d'opérations ont autant surpris les investisseurs que la montée spectaculaire de LVMH au capital d'Hermès. En octobre 2010, le groupe dirigé par Bernard Arnault annonce détenir près de 17 % du capital de la maison de luxe.
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Depuis leur apparition dans les années 1990, les Exchange Traded Funds (ETF) ont profondément transformé la manière d'investir. Initialement conçus comme de simples outils permettant de répliquer la performance d'un indice boursier à faible coût, ils représentent aujourd'hui plusieurs milliers de milliards de dollars d'actifs sous gestion.
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Lorsqu'une acquisition est annoncée dans la presse, les médias mettent presque toujours en avant un seul chiffre : le prix de la transaction. Pourtant, ce montant ne représente souvent qu'une petite partie de ce qui a réellement été négocié entre l'acheteur et le vendeur.
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Lorsqu'on évoque les hedge funds, beaucoup imaginent des investisseurs cherchant à anticiper les marchés financiers. Pourtant, certaines des stratégies les plus performantes consistent plutôt à exploiter des événements très spécifiques affectant une entreprise.
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Le private equity a longtemps reposé sur un modèle très structuré et relativement rigide : une période d’investissement limitée, généralement de cinq à sept ans, suivie d’une phase de désinvestissement obligatoire afin de restituer le capital aux investisseurs. Ce fonctionnement, incarné par les fonds dits closed-end, a façonné l’industrie pendant plusieurs décennies.
Lire plusNOUVEAU : Découvre nos modules en Conseil en Intelligence Artificielle en partenariat avec le cabinet Onepoint !