Méthodes de valorisation
Les méthodes de valorisation sont véritablement incontournables. Elles centralisent un grand nombre de questions dans les entretiens. Il s'agit bien sûr de connaître et de comprendre les méthodes de valorisation principales mais aussi de savoir les comparer.
C'est tout l'objectif de ce chapitre qui détaille chacune des méthodes de valorisation pour être capable d'en dérouler les étapes principales. Il permet aussi de vous préparer aux questions les plus techniques et compliquées de la valorisation. Ce chapitre détaille aussi des méthodes de résolution de cas chiffrés qui tombent en entretien comme le "paper LBO".
- Détaillez la méthode des transactions précédentes
- Détaillez a méthode des comparables boursiers
- Déroulez un DCF
- Déroulez un LBO
- Quelle méthode de valorisation mène à la valorisation la plus élevée ?
- Savoir faire un "paper LBO"
- Qu'est-ce qu'un WACC et comment le calculer ?
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Cours 1Préparation M&AAperçu des méthodes de valorisation
L'objectif de ce cours est de mettre en perspective les différentes méthodes de valorisation pour pouvoir en comprendre le principe général et surtout pour pouvoir les comparer entre elles.
15 min -
Cours 2Préparation M&AMéthode des comparables boursiers
Cette méthode a pour but de comparer l'entreprise que l'on veut valoriser avec des comparables cotés. Nous allons étudier comment déterminer ces comparables et comment calculer leurs multiples.
29 min -
Cours 3Préparation M&AMéthode des transactions précédentes
Le seconde méthode de valorisation dite relative est celle de la comparaison à des transactions précédentes. Il s'agit donc de comprendre le déroulement de cette méthode et ses spécificités notamment en terme de multiples.
14 min -
Cours 4Préparation M&A"Déroulez un DCF"
Cette vidéo étudie en détail la méthode de valorisation intrinsèque "DCF". Il s'agit de lister les étapes qui permettent de bâtir une valorisation DCF et d'en expliquer le détail. C'est une question quasi-incontournable des entretiens.
35 min -
Cours 5Préparation M&AFocus sur le WACC
Le WACC est une notion essentielle du DCF et il est fréquent que l'on insiste sur cette notion. Cette vidéo est donc spécialement dédiée à l'étude du WACC et aux questions qui vous seront posées sur celui-là.
26 min -
Cours 6Préparation M&A"Déroulez un modèle LBO"
Les fonds de Private Equity sont un acteur essentiel des process M&A et la méthode LBO fait partie des méthodes les plus utilisées dans les exercices de valorisation.
38 min -
Cours 7Préparation M&ALe Paper LBO
Le "Paper LBO" est un cas chiffré qui consiste à déterminer le TRI d'un investissement. L'examinateur vous donne des hypothèses et vous devez alors dérouler les différentes étapes du raisonnement et du calcul.
20 min