Zoom sur le CFA (Chartered Financial Analyst)

Le CFA (Chartered Financial Analyst) est le diplôme le plus important en finance. Il s’agit certainement de la certification la plus reconnue et demandée par les entreprises. Divisé en 3 niveaux, on considère que le CFA fait partie des diplômes les plus difficiles à obtenir. A travers cet article, nous allons essayer de vous présenter les épreuves du CFA, son utilité et son fonctionnement. 

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Le CFA : une certification en 3 niveaux à valider

Le CFA est divisé en 3 niveaux (CFA I, CFA II, CFA III). Le niveau 1 est souvent demandé en entretien pour les premiers emplois. Les niveaux suivants sont plus pointus et sont requis plus tard dans la carrière des personnes. 

Le CFA level I : un premier niveau intensif 

Le CFA I peut être passé à deux moments différents dans l’année (janvier et juin) et se déroule sous forme de 240 QCM avec 3 ou 4 propositions par question pour une seule réponse valide. Les candidats ont 4h30 pour réaliser tout l’examen et doivent obtenir, au minimum, un score de 70% de bonnes réponses pour valider le test. Précision importante : un candidat ayant obtenu légèrement moins que 70% peut tout de même être certifié s’il a eu un score excellent dans la partie éthique financière. Le taux de réussite du CFA level I est de seulement 35%. 

Le CFA level II : le niveau le plus sélectif 

Les niveaux II et III du CFA ne proposent qu’une seule session par an, au mois de juin. Avec 120 questions à résoudre en 4h30, le niveau II se présente sous la forme d’une quinzaine d’études de cas. Là aussi, il faut obtenir un score de 70%, tout en sachant que ce niveau est considéré comme étant le plus difficile des trois. On estime que 40% des candidats réussissent cette épreuve. 

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Le CFA level III : un niveau pratique 

Le dernier niveau du CFA se présente sous la forme d’études de cas (une dizaine) et de 45 questions de QCM. Pour ce dernier niveau aussi, un score de 70% est nécessaire. Il se concentre principalement sur les objectifs et contraintes des différents types d’investisseurs afin de construire des portfolios performants. 

Enfin, sachez que, si un score de 70% assure une validation de chaque niveau du CFA, le score nécessaire pour être certifié varie à chaque session, puisqu’il dépend de la réussite des candidats et de la difficulté du sujet. Vous pouvez donc obtenir moins de 70% et être certifié tout de même si le sujet était difficile. 

Quel est le prix du CFA ? 

Le prix du CFA varie considérablement en fonction des niveaux que vous souhaitez passer et de votre date d’inscription. Par exemple, un étudiant qui s’inscrit à la session de juin avant le 17 octobre, paiera 650$. Il déboursera 950$ s’il paie avant le 13 février, puis 1380$ s’il paie avant le 13 mars. Précision importante : les prix donnés concernent le premier niveau du CFA : il en reste encore deux à passer et à valider !

Ensuite, il faut compter un certain prix pour la préparation au CFA. En effet, de nombreux candidats passent par des organismes privés de préparation. On estime que le passage du premier niveau du CFA nécessite 300 heures de préparation. Or, il peut être difficile de travailler de travailler seul sur une période aussi longue. Par conséquent, les candidats sont nombreux à faire appel à des centres de formation qui coûtent plusieurs milliers niveaux. 

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Quelles sont les épreuves du CFA level I ?

Les questions des différentes épreuves du CFA sont réparties en plusieurs thèmes que les candidats doivent maîtriser. Ces parties sont les suivantes :

• Le Financial Reporting and Analysis est la partie la plus considérable, représente 20% des questions et a le coefficient le plus important
• La partie Ethical and Professional Standards touche 15% des questions, avec un focus important sur le thème Standards of Professional Conduct
• La partie Economics représente 10% des questions
• La partie Equity est, elle aussi, représentée à hauteur de 10% des questions. Il s’agit d’une partie très théorique sur laquelle les candidats peuvent facilement remporter des points
• Les questions Fixed Income représentent 10% du total. Il s’agit d’une partie très calculatoire, il faut donc faire et refaire plusieurs exercices pour la maîtriser
• Corporate Finance est présent à hauteur de 7%
• Portfolio Management vaut 7% des questions. C’est une partie analytique dans laquelle il faut savoir interpréter les courbes
• Derivatives représente 5% des questions
• Alternative Investments est la partie la moins présente avec 4% des questions

La certification CFA : une porte d’entrée dans le monde de la finance 

Certification d’origine américaine, le CFA est un diplôme de référence dans le monde entier. Il s’agit donc d’un diplôme valide et reconnu dans tous les pays du monde. Il peut même être exigé par des employeurs lors du recrutement. En effet, la certification CFA témoigne de vos compétences en finance et surtout de votre motivation et capacité de travail. 

Avec des domaines tels que l’asset management, le portfolio management, l’analyse quantitative, le trading, ou encore les services de conseil en investissement, le CFA est un diplôme qui ouvre des portes dans tous les secteurs de la finance. 

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