{"id":98,"date":"2023-08-19T19:48:40","date_gmt":"2023-08-19T19:48:40","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/?p=98"},"modified":"2023-08-19T19:48:40","modified_gmt":"2023-08-19T19:48:40","slug":"definition-produits-structures","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/fr\/definition-produits-structures\/","title":{"rendered":"Tout savoir sur les produits structur\u00e9s"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les produits structur\u00e9s ont gagn\u00e9 en popularit\u00e9 aupr\u00e8s des investisseurs qui cherchent \u00e0 diversifier leur portefeuille et \u00e0 tirer profit de la volatilit\u00e9 du march\u00e9. Dans cet article, nous allons explorer ce que sont les produits structur\u00e9s, leurs avantages et leurs inconv\u00e9nients, ainsi que les risques associ\u00e9s \u00e0 leur utilisation.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>Lire <\/b><b>plus&nbsp;: <\/b><a href=\"https:\/\/www.trainy.co\/fr\/blog\/53\/zoom-sur-le-m%C3%A9tier-de-stuctureur\"><b>Zoom sur le m\u00e9tier de Stuctureur<\/b><\/a><b><o:p><\/o:p><\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\"><b>Qu\u2019est-ce qu\u2019un produit structur\u00e9 ?<o:p><\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Les produits structur\u00e9s sont des produits financiers non cot\u00e9s, mont\u00e9s par une banque, et pouvant \u00eatre souscrits en direct ou en contrat d\u2019assurance-vie. Il s\u2019agit de produits <b>complexes<\/b> qui <b>combinent plusieurs instruments financiers <\/b>diff\u00e9rents pour offrir un rendement potentiellement plus \u00e9lev\u00e9 que les placements \u2018traditionnels\u2019 (actions, obligations, FCP, etc.). Ils peuvent \u00eatre con\u00e7us pour r\u00e9pondre \u00e0 des besoins sp\u00e9cifiques des investisseurs, tels que la protection contre la volatilit\u00e9, l&rsquo;augmentation de la rentabilit\u00e9 ou la g\u00e9n\u00e9ration de revenus r\u00e9guliers.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">On distingue plusieurs cat\u00e9gories de produits structur\u00e9s : <\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Les produits structur\u00e9s \u00e0 <b>capital garanti<\/b> qui prot\u00e8gent partiellement ou totalement le capital investi en cas de baisse du sous-jacent.&nbsp;<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Les produits structur\u00e9s <b>sans capital garanti<\/b>. \u00c0 contrario, pour les produits structur\u00e9s sans capital garanti, l\u2019investisseur peut perdre une partie du capital (ou la totalit\u00e9) selon l\u2019\u00e9volution du sous-jacent.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>&nbsp; &nbsp;&nbsp;<\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>Le sous-jacent est l&rsquo;instrument financier auquel se r\u00e9f\u00e8re un produit structur\u00e9 : cela peut \u00eatre une action, un panier d&rsquo;actions ou un indice.<\/b> L&rsquo;\u00e9volution de la valeur du sous-jacent est le facteur le plus important influen\u00e7ant l&rsquo;\u00e9volution du prix du produit structur\u00e9. De facto, si le prix du sous-jacent baisse, l&rsquo;investisseur pourra en revanche perdre une partie de sa mise.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/b><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\"><b>Comment fonctionnent les produits structur\u00e9s\u2009?<o:p><\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Il existe plusieurs \u00e9tapes pour comprendre le fonctionnement d\u2019un produit structur\u00e9 :<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">La&nbsp;<b>souscription&nbsp;<\/b>: La souscription est le processus par lequel l&rsquo;investisseur ach\u00e8te le produit structur\u00e9 aupr\u00e8s de la banque ou de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion qui l&rsquo;a \u00e9mis.<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Le&nbsp;<b>strike<\/b>&nbsp;(date de constatation) : Le strike est la date \u00e0 laquelle la valeur du produit structur\u00e9 est mesur\u00e9e par rapport \u00e0 la performance du produit de base.<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">La&nbsp;<b>cl\u00f4ture<\/b>&nbsp;: La cl\u00f4ture est le processus par lequel l&rsquo;investisseur vend le produit structur\u00e9. Cela peut se produire \u00e0 tout moment avant la date d&rsquo;\u00e9ch\u00e9ance du produit, bien que la valeur du produit puisse \u00eatre inf\u00e9rieure ou sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur initiale.<\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\"><b>Quels sont les avantages des produits structur\u00e9s ?<\/b><b><o:p><\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Il existe plusieurs avantages pour ce type de produits financiers :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><o:p><\/o:p>Une source de <b>diversification<\/b> suppl\u00e9mentaire : Les produits structur\u00e9s constituent une alternative int\u00e9ressante aux supports \u00ab classiques \u00bb type OPC actions.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Un produit&nbsp;<b>sur-mesure<\/b>&nbsp;: Les possibilit\u00e9s de structuration quasi-illimit\u00e9es permettent de r\u00e9pondre \u00e0 divers profils d\u2019investisseurs et de chercher \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer de la performance m\u00eame lorsque les march\u00e9s sont baissiers.<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Un&nbsp;<b>objectif de gain connu \u00e0 l\u2019avance<\/b>&nbsp;: Cela signifie que l&rsquo;investisseur sait exactement combien il peut potentiellement gagner avec le produit structur\u00e9.<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Une&nbsp;<b>protection du capital<\/b>&nbsp;au terme (totale ou partielle).<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Une&nbsp;<b>fiscalit\u00e9&nbsp;<\/b>avantageuse : Ces produits sont accessibles via les contrats d\u2019assurance vie ou PER.<\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>&nbsp;<\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\"><b>Quels sont les risques associ\u00e9s aux produits structur\u00e9s ?<\/b><b><o:p><\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Les produits structur\u00e9s peuvent \u00eatre soumis \u00e0 des risques, tels que le risque de <b>perte en capital<\/b>, le risque de <b>d\u00e9faut de paiement de l\u2019\u00e9metteur<\/b> et le <b>risque de march\u00e9<\/b>.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Un risque de <b>perte en capital<\/b> existe en cas de sortie avant l&rsquo;\u00e9ch\u00e9ance, ou en dehors des dates de remboursement anticip\u00e9es.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Le risque de <b>d\u00e9faut de paiement de l\u2019\u00e9metteur<\/b> est un risque important associ\u00e9 aux produits structur\u00e9s. Comme les produits structur\u00e9s sont \u00e9mis par des institutions financi\u00e8res, il existe un risque que l&rsquo;\u00e9metteur ne soit pas en mesure de rembourser les investisseurs \u00e0 l&rsquo;\u00e9ch\u00e9ance du produit ou en cas de d\u00e9faut.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Le <b>risque de march\u00e9<\/b> est le risque que la valeur du produit structur\u00e9 <b>diminue<\/b> en raison de facteurs tels que les fluctuations des taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eat.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\"><b>Athena, Phoenix : comment faire la diff\u00e9rence ?<o:p><\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Il arrive \u00e9galement de parler de produits de type \u00ab Athena \u00bb ou de type \u00ab Phoenix \u00bb :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><o:p><\/o:p>Produit <b>Athena<\/b> : Dans le cas de produit \u00ab Athena \u00bb, les \u00e9ventuels coupons ne sont pas d\u00e9tach\u00e9s p\u00e9riodiquement mais sont valoris\u00e9s dans la valeur de la part.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">Produit<b>&nbsp;Phoenix&nbsp;<\/b>: Dans le cas d\u2019un produit \u00ab Phoenix \u00bb, les \u00e9ventuels coupons sont d\u00e9tach\u00e9s p\u00e9riodiquement (semestriellement ou annuellement par exemple).<\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Les coupons sont les revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par votre produit structur\u00e9. En conclusion, ils peuvent \u00eatre per\u00e7us <strong>in fine<\/strong> comme c\u2019est le cas pour les produits dits \u00ab Athena \u00bb ou <strong>p\u00e9riodique<\/strong>. On parle alors de produits \u00ab Phoenix \u00bb.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>Lire <\/b><b>plus&nbsp;: <\/b><a href=\"https:\/\/www.trainy.co\/fr\/blog\/54\/investissement-isr-vert-solidaire-tout-savoir\"><b>Investissement ISR, vert, solidaire : <\/b><b>comment s\u2019y retrouver ?<\/b><\/a><b><o:p><\/o:p><\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dans cet article, nous allons explorer ce que sont les produits structur\u00e9s, leurs avantages et leurs inconv\u00e9nients, ainsi que les risques associ\u00e9s \u00e0 leur utilisation.<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":626,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_kad_post_transparent":"","_kad_post_title":"","_kad_post_layout":"","_kad_post_sidebar_id":"","_kad_post_content_style":"","_kad_post_vertical_padding":"","_kad_post_feature":"","_kad_post_feature_position":"","_kad_post_header":false,"_kad_post_footer":false,"_kad_post_classname":"","footnotes":""},"categories":[383],"tags":[],"class_list":["post-98","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-Finance"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/98","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=98"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/98\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/626"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=98"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=98"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=98"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}