{"id":81,"date":"2023-03-20T20:45:11","date_gmt":"2023-03-20T20:45:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/?p=81"},"modified":"2023-03-20T20:45:11","modified_gmt":"2023-03-20T20:45:11","slug":"rachat-credit-suisse-ubs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/fr\/rachat-credit-suisse-ubs\/","title":{"rendered":"Tout savoir sur le rachat du Cr\u00e9dit Suisse par UBS"},"content":{"rendered":"\n

Un vent de panique souffle sur les march\u00e9s boursiers. <\/b>Le Cr\u00e9dit suisse n’arrive pas \u00e0 rassurer les investisseurs et l\u2019action s’effondre en bourse lors de la s\u00e9ance du 15 mars 2023.<\/o:p><\/b><\/p>\n\n\n\n

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1) Pourquoi l\u2019action Cr\u00e9dit Suisse a connu une telle variation sur les march\u00e9s ?<\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n

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\u00c0 la cl\u00f4ture de bourse le 15 mars, l’action du Cr\u00e9dit suisse perdait -24,24 % <\/b>et jusqu\u2019\u00e0 -30% dans la journ\u00e9e pour toucher un nouveau plancher historique<\/b> \u00e0 1,55 franc suisse (soit 1.67 $).<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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La chute vertigineuse du titre a commenc\u00e9 apr\u00e8s des d\u00e9clarations du pr\u00e9sident de la Banque nationale saoudienne, premi\u00e8re actionnaire de Credit Suisse depuis l\u2019augmentation de capital <\/b>en novembre dernier. Dans le cadre de ce placement, 307,6 millions d’actions avaient \u00e9t\u00e9 acquises par la Saudi National Bank (SNB) en novembre, premi\u00e8re banque saoudienne, devenant ainsi le principal actionnaire de Credit Suisse.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Le 15 mars, Ammar al-Khudairy, pr\u00e9sident de la Saudi National Bank a annonc\u00e9 qu\u2019il ne compter \u00ab absolument pas \u00bb injecter davantage d’argent dans une entrevue \u00e0 Bloomberg TV<\/i>. En effet, depuis deux ans, la banque helv\u00e9tique est dans la tourmente en raison de la faillite de la soci\u00e9t\u00e9 financi\u00e8re <\/b>britannique Greensill Capital le 8 mars 2022, qui \u00e9tait sp\u00e9cialis\u00e9e dans les pr\u00eats \u00e0 court terme aux entreprises.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Cette faillite a marqu\u00e9 le d\u00e9but d’une s\u00e9rie de scandales qui ont fragilis\u00e9 la banque Cr\u00e9dit Suisse. Depuis cette faillite, le titre Credit Suisse a perdu plus de 83% de sa valeur<\/b>.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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L\u2019activit\u00e9 de l\u2019entreprise Greenshill consistait \u00e0 pr\u00eater de l\u2019argent aux entreprises pour qu\u2019elles payent leurs fournisseurs moyennant une petite d\u00e9cote. Un sch\u00e9ma dont la soci\u00e9t\u00e9 a r\u00e9ussi \u00e0 tirer profit gr\u00e2ce \u00e0 un syst\u00e8me de titrisation<\/b>. Greenshill repla\u00e7ait une partie de ces cr\u00e9ances sous forme de titres financiers <\/b>(syst\u00e8me de titrisation de la dette) \u00e0 de gros investisseurs, qui les pla\u00e7ait dans des fonds vendus \u00e0 d\u2019autres investisseurs ext\u00e9rieurs, \u00e0 l’aff\u00fbt de rendement dans un monde \u00e0 faible taux d’int\u00e9r\u00eat. Pour r\u00e9duire le risque de d\u00e9faut en cas d’impay\u00e9s<\/b>, des assurances avaient \u00e9t\u00e9 souscrites \u00e0 hauteur de 75 % du portefeuille. Ainsi, Greensill permettait \u00e0 des fournisseurs de recevoir des paiements de leurs clients avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance et via un tiers. C\u2019est dans ces dettes titris\u00e9es qu\u2019investissaient les fonds de Credit Suisse.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Dans cette affaire, Credit Suisse a \u00ab gravement manqu\u00e9 \u00e0 ses obligations prudentielles en mati\u00e8re de gestion des risques <\/b>\u00bb li\u00e9s \u00e0 Greensill au plus haut niveau.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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2) Quelles similarit\u00e9s avec la crise financi\u00e8re de 2008 ?<\/strong><\/o:p><\/h2>\n\n\n\n

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Surnomm\u00e9e la crise des \u00ab subprimes \u00bb, un pr\u00eat immobilier bancaire dit \u00e0 risque, la crise financi\u00e8re mondiale de 2007-2008 est une crise financi\u00e8re marqu\u00e9e par une crise de liquidit\u00e9 et parfois par des crises de solvabilit\u00e9<\/b> tant au niveau des banques que des \u00c9tats. Une situation dans laquelle une banque, m\u00eame solvable, ne dispose pas de l’argent n\u00e9cessaire pour r\u00e9gler ses \u00e9ch\u00e9ances.<\/b><\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Si la situation de Credit Suisse venait \u00e0 se ternir, les enjeux serait colossaux pour tout le syst\u00e8me financier.<\/b> Consid\u00e9r\u00e9e comme l\u2019une des 30 banques trop grandes pour faire faillite (\u00ab too big to fail \u00bb), la banque helv\u00e9tique a nou\u00e9 des liens \u00e9troits avec l\u2019enti\u00e8ret\u00e9 des autres banques du fait de sa taille. De ce fait, si elle venait \u00e0 faire faillite alors cela se propagerait \u00e0 l\u2019ensemble du syst\u00e8me financier par effet de domino \u00e0 l\u2019image de la banque Lehman.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Aujourd\u2019hui, l\u2019affaire fait parler dans le monde de la finance car le Cr\u00e9dit Suisse semble conna\u00eetre des difficult\u00e9s en termes de liquidit\u00e9<\/b>. Selon un g\u00e9rant, \u00ab Credit Suisse ne semble pas \u00eatre en bonne sant\u00e9 depuis quelques mois \u00bb \u2026 En effet, des professionnels de la finance notamment des g\u00e9rants disent avoir \u00e9t\u00e9 contact\u00e9 par la banque helv\u00e9tique au sujet de rendements particuli\u00e8rement int\u00e9ressants.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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3) Comment \u00e9viter que cela ne se propage \u00e0 l\u2019ensemble du syst\u00e8me ?<\/strong><\/o:p><\/h2>\n\n\n\n

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Apr\u00e8s sa forte chute la veille, l\u2019action de la banque Cr\u00e9dit Suisse, qui avait chut\u00e9 de 25 %, est remont\u00e9 de 30 % le jeudi 16 mars, \u00e0 l\u2019ouverture de la Bourse, gr\u00e2ce \u00e0 la bou\u00e9e de sauvetage lanc\u00e9e par la Banque nationale suisse (BNS).<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Ce week-end, les efforts se multiplient pour sauver le Cr\u00e9dit Suisse avant l\u2019ouverture de la bourse lundi matin, <\/b>afin d\u2019\u00e9viter une panique g\u00e9n\u00e9rale sur les march\u00e9s<\/b>.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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La pr\u00e9sidente de la BCE, Christine Lagarde l\u2019a reconnu : \u00ab Il n’est pas possible de d\u00e9terminer \u00e0 ce stade quel sera le chemin \u00e0 suivre sur les taux \u00bb. Une nouvelle crise financi\u00e8re n\u2019est pas \u00e0 exclure<\/b>. <\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Lire plus : <\/b>La hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eats et les banques commerciales en France<\/a><\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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4) UBS va racheter de Cr\u00e9dit Suisse<\/o:p><\/h2>\n\n\n\n

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Vendredi, le Financial Times a annonc\u00e9 la volont\u00e9 de UBS (premi\u00e8re banque suisse) de racheter son concurrent en grandes difficult\u00e9s. Une proposition de rachat total ou partiel qui pour les r\u00e9gulateurs suisses semblait faire figure de plan A pour stopper la crise de confiance dont souffre Credit Suisse, deuxi\u00e8me banque du pays.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Dans la journ\u00e9e de dimanche 19 mars, apr\u00e8s un long week-end de pourparlers entre les conseils d\u2019administration des deux banques, – UBS a accept\u00e9 de racheter Credit Suisse pour plus de deux milliards de dollars (1,87 milliard d’euros) rapporte le Financial Times.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Lire plus : <\/b>M\u00e9thodes de valorisation  <\/a><\/o:p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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