{"id":69,"date":"2023-01-31T09:48:02","date_gmt":"2023-01-31T09:48:02","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/?p=69"},"modified":"2023-01-31T09:48:02","modified_gmt":"2023-01-31T09:48:02","slug":"construire-portfolio-actifs-performant-guide","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/fr\/construire-portfolio-actifs-performant-guide\/","title":{"rendered":"Construire un portfolio performant \u00e9tape par \u00e9tape"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\">Tout \u00e9tudiant en finance se pose la question de <b>construire lui-m\u00eame son portfolio \u00e0 partir d\u2019un certain moment<\/b>. Mais comment faire ? R\u00e9pliquer le portefeuille d\u2019un grand fonds d\u2019investissement ? Suivre les informations que vous avez lues il y a deux jours ? <b>Face \u00e0 un flux continu d\u2019informations diff\u00e9rentes, biais\u00e9es et contradictoires, comment r\u00e9ussir \u00e0 faire le meilleur choix ?<\/b> C\u2019est ce que nous allons essayer de voir dans cet article. Nous vous pr\u00e9sentons <b>quelques concepts et pistes de r\u00e9flexion<\/b> qui peuvent vous \u00eatre utiles si vous souhaitez vous lancer dans<b> la constitution d\u2019un portefeuille d\u2019actifs financiers.&nbsp;<\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\"><b>Lire plus : <\/b><a href=\"https:\/\/www.planetegrandesecoles.com\/zoom-sur-le-secteur-de-investment-banking\"><b>Zoom sur le secteur de l\u2019Investment Banking&nbsp;<\/b><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p3 wp-block-heading\"><b><\/b><b>1) \u00c9tablir la m\u00e9thode de construction du portfolio&nbsp;<\/b><b><\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\">La construction d\u2019un portefeuille est <b>un processus technique et complexe qui doit suivre plusieurs \u00e9tapes <\/b>et r\u00e9pondre \u00e0 des objectifs fix\u00e9s \u00e0 l\u2019avance en fonction de votre profil investisseur. En fonction de ce point, <b>chacun va construire un portefeuille diff\u00e9rent et doit donc \u00e9tablir une strat\u00e9gie qui lui est propre<\/b>. Dans tous les cas, <b>votre portefeuille doit \u00eatre flexible afin de pouvoir r\u00e9pondre aux dynamiques du march\u00e9<\/b>, aux annonces des entreprises dont vous poss\u00e9dez des actifs financiers et surtout \u00e0 vos propres attentes, qui vont n\u00e9cessairement \u00e9voluer avec le temps. Votre portfolio a beau avoir \u00e9t\u00e9 \u00e9tabli avec le plus grand soin, vous pouvez \u00eatre s\u00fbr qu\u2019il ne va pas rester fig\u00e9 et que <b>vous souhaiterez tr\u00e8s probablement le faire \u00e9voluer quotidiennement.<\/b>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\">La construction d\u2019un portfolio est un processus continu qui doit r\u00e9pondre \u00e0 des automatismes. Il vous faut donc, dans un premier temps, <b>\u00e9tablir une m\u00e9thode de taches r\u00e9currentes<\/b>, que vous r\u00e9it\u00e9rez \u00e0 chaque nouvel ajustement.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p1 wp-block-heading\"><b>2) Formuler ses objectifs d\u2019investissement en fonction de ses propres attentes<\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\">En fonction de vos revenus, de votre confiance en le march\u00e9, <b>de la rentabilit\u00e9 esp\u00e9r\u00e9e et de votre profil financier, <\/b>vous devez d\u00e9terminer les crit\u00e8res suivants :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"ul1 wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>Le rapport risque \/ rendement vis\u00e9 : <\/b>ce couple est fondamental en finance. Plus vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 prendre de risques, plus les possibilit\u00e9s de gains sont importantes. Cependant, et c\u2019est l\u00e0 tout le probl\u00e8me, plus les possibilit\u00e9s de pertes sont cons\u00e9quentes aussi. Vous devez donc d\u00e9finir si vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 perdre beaucoup pour gagner beaucoup, ou si vous pr\u00e9f\u00e9rez reste \u00ab&nbsp;safe&nbsp;\u00bb et limiter vos risques, en sachant que vous limitez par la m\u00eame occasion votre rendement possible<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>Le montant de l\u2019investissement<\/b> que vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 supporter<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>La fr\u00e9quence de l\u2019investissement <\/b>: dans la majorit\u00e9 des cas, il est conseill\u00e9 de r\u00e9aliser un programme d\u2019investissement r\u00e9curent. Il s\u2019agirait donc d\u2019investir une certaine somme tous les mois \/ semaines \/ jours en fonction de vos attentes<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>La dur\u00e9e de votre investissement<\/b> : avec-vous un objectif de retour rapide ou plut\u00f4t \u00e0 long terme ? Ce crit\u00e8re impactera fortement les actifs financiers dans lesquels vous allez investir<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>La gestion du portefeuille<\/b> : un portefeuille peut \u00eatre g\u00e9r\u00e9 de fa\u00e7on passive (investissement \u00e0 un moment donn\u00e9, qui ne sera pas modifi\u00e9 en fonction des actualit\u00e9s financi\u00e8res. On parle alors de \u00ab&nbsp;hold strategy&nbsp;\u00bb) ou active (portefeuille r\u00e9ajust\u00e9 et modifi\u00e9 quotidiennement, en fonction des \u00e9v\u00e8nements financiers)<br><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\"><b>Lire plus : <\/b><a href=\"https:\/\/www.trainy.co\/fr\/blog\/24\/ETF-definition-fonctionnement-comment-investir\"><b>ETF : d\u00e9finition, fonctionnement et comment investir ?<\/b><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\"><b><\/b>&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p1 wp-block-heading\"><b>3) Analyser les dynamiques du march\u00e9<\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p5 wp-block-paragraph\">Lors de la construction de votre portefeuille, vous devez <b>analyser les dynamiques du march\u00e9<\/b>. En effet, comprendre ces dynamiques permet de d\u00e9finir les secteurs en acc\u00e9l\u00e9ration et en d\u00e9clin. De cette fa\u00e7on, vous pouvez optimiser vos investissements. Ces donn\u00e9es peuvent notamment <b>\u00eatre trouv\u00e9es sur les plateformes d\u2019entreprises sp\u00e9cialis\u00e9es comme Bloomberg.&nbsp;<\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p5 wp-block-paragraph\">Ensuite, il vous faut d\u00e9terminer le rapport entre le prix du march\u00e9 et la valorisation de l\u2019entreprise. Cela peut se faire e<b>n \u00e9tablissant des mod\u00e8les de valorisation existants<\/b>, ou cr\u00e9\u00e9s par vous-m\u00eame. Dans tous les cas, il peut \u00eatre utile de suivre les recommandations des banques et entreprises sp\u00e9cialis\u00e9es.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\"><b>Lire plus : <\/b><a href=\"https:\/\/www.trainy.co\/fr\/blog\/22\/zoom-equity-research\"><b>Focus sur l\u2019equity research<\/b><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p1 wp-block-heading\"><b>4) D\u00e9finir une strat\u00e9gie optimale d\u2018allocation du capital&nbsp;<\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\">Il vous faut ensuite d\u00e9finir la fa\u00e7on dont vous souhaitez <b>r\u00e9partir votre argent.<\/b> Par exemple, si vous souhaitez investir 1000\u20ac dans un premier temps, allez-vous mettre 100\u20ac dans chaque actif ? 500\u20ac dans une valeur \u00ab&nbsp;s\u00fbre&nbsp;\u00bb et 50\u20ac dans 10 autres actifs plus volatils ? Tout cela doit \u00eatre d\u00e9termin\u00e9 avant de commencer \u00e0 investir. De plus, un actif peut prendre 10%, l\u00e0 o\u00f9 un autre peut en perdre 20%. <b>L\u2019ensemble de ces variations doivent donc \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 afin de pouvoir att\u00e9nuer les baisses, tout en obtenant une hausse g\u00e9n\u00e9rale.&nbsp;<\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\">Afin de d\u00e9finir cette strat\u00e9gie, vous devez <b>suivre certaines contraintes<\/b> li\u00e9es \u00e0 la pond\u00e9ration de chaque actif :&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"ul1 wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"li6\">Le rendement total du portefeuille doit \u00eatre \u00e9gal \u00e0 la moyenne pond\u00e9r\u00e9e du rendement de chaque actif<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li6\">La somme des poids de l\u2019ensemble des actifs doit \u00eatre \u00e9gale \u00e0 1<br><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\">Enfin, il est pr\u00e9f\u00e9rable de <b>privil\u00e9gier une faible corr\u00e9lation entre les actifs choisis.<\/b> Dans le cas inverse, la baisse d\u2019un d\u2019entre eux va entra\u00eener une baisse g\u00e9n\u00e9rale du portefeuille. En diversifiant les secteurs d\u2019investissement, vous \u00e9vitez un mouvement g\u00e9n\u00e9ral de votre portefeuille.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p5 wp-block-heading\"><b>5) Mettre en oeuvre la strat\u00e9gie d\u00e9finie&nbsp;<\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p5 wp-block-paragraph\">Maintenant que votre strat\u00e9gie est d\u00e9finie, il faut la mettre en oeuvre. Le premier achat de l\u2019ensemble des actifs choisis est la partie simple. Il vous faut ensuite suivre l\u2019\u00e9volution du march\u00e9 afin d<b>\u2019acheter les actifs sous-valoris\u00e9es et vendre les actifs survaloris\u00e9s<\/b>. Un \u00e9l\u00e9ment que nous n\u2019avons pas encore mentionn\u00e9 et qui est primordial est le co\u00fbt de transaction. En effet, <b>toute plateforme de trading vous facture des frais \u00e0 chaque transaction<\/b>. Il faut donc <b>d\u00e9duire ces frais de la plus-value<\/b> que vous avez r\u00e9alis\u00e9e pour avoir une vision correcte de votre rendement.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p5 wp-block-heading\"><b>6) Analyser la performance sur une p\u00e9riode d\u00e9finie<\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p5 wp-block-paragraph\">Afin d\u2019optimiser en permanence votre rendement, il vous faut <b>analyser r\u00e9guli\u00e8rement le suivi du portefeuille.<\/b> Cela peut (et doit) \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement sur des p\u00e9riodes d\u00e9finies (jour, semaine, mois, trimestre) afin de prendre en compte l\u2019ensemble des donn\u00e9es et les coupler \u00e0 la situation du march\u00e9.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p5 wp-block-paragraph\">Cela vous permet d\u2019<b>analyser les facteurs de sous-performance et de sur-performance de votre portefeuille<\/b>. De cette fa\u00e7on, vous pouvez r\u00e9ajuster votre portefeuille r\u00e9guli\u00e8rement.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p3 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p5 wp-block-heading\"><b>7) Privil\u00e9gier les investissements durables et responsables<\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p5 wp-block-paragraph\">Enfin, les entreprises et fonds d\u2019investissement sont de plus en plus nombreux \u00e0<b> privil\u00e9gier les investissements durables.<\/b> Ces derniers sont aujourd\u2019hui int\u00e9gr\u00e9s dans la majorit\u00e9 des portefeuilles professionnels. Or, ils doivent \u00eatre \u00e9valu\u00e9s de fa\u00e7on diff\u00e9rente, mais facilit\u00e9e par<b> les agences de notation responsables telles que MSCI ESG Research ou Sustainanalytics.&nbsp;<\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p7 wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"p8 wp-block-heading\"><b>Les diff\u00e9rentes strat\u00e9gies d\u2019investissement possibles \u00e0 appliquer en fonction de votre profil<\/b><\/h2>\n\n\n\n<p class=\"p9 wp-block-paragraph\"><b><\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p8 wp-block-paragraph\">Vous avez maintenant toutes les cl\u00e9s pour r\u00e9ussir la construction de votre portfolio. Pendant cette \u00e9tape, vous allez r\u00e9aliser que <b>vous avez un certain profil investisseur qui d\u00e9pend de votre capacit\u00e9 \u00e0 supporter les risques. <\/b>Voici les diff\u00e9rentes strat\u00e9gies qui peuvent \u00eatre appliqu\u00e9es :&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"ul1 wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>La<\/b> <b>risk-avoiding strategy : <\/b>cela implique de choisir des actifs qui ont une volatilit\u00e9 assez faible afin d\u2019avoir un portefeuille \u00ab&nbsp;s\u00fbr&nbsp;\u00bb. Vous obtiendrez un ratio risque\/rendement assez faible (peu de risques, donc rendement faible) qui vous permettra d\u2019avoir un rendement faible (\u00e0 hauteur de 3 \u00e0 5% par an) mais quasi assur\u00e9<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>La<\/b> <b>risk-taking strategy : <\/b>cette strat\u00e9gie implique une volont\u00e9 de rendement \u00e9lev\u00e9, en lien avec un investissement dans des actifs risqu\u00e9s. Vous avez donc la possibilit\u00e9 d\u2019obtenir des rendements tr\u00e8s importants (sup\u00e9rieurs \u00e0 10%), mais cela implique aussi la possibilit\u00e9 de voir votre investissement initial \u00eatre diminu\u00e9 e 10%, voire plus<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>La<\/b> <b>risk-neutral strategy : <\/b>cette strat\u00e9gie vise \u00e0 r\u00e9partir de fa\u00e7on \u00e9quitable les actifs risqu\u00e9s et les actifs s\u00fbrs<\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"li4\"><b>La climate-related investing strategy : <\/b>le principe est de choisir ses actifs en fonction des donn\u00e9es li\u00e9es aux \u00e9missions de carbone de ces actifs<br><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"p2 wp-block-paragraph\">&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\"><b>Lire plus : <\/b><a href=\"https:\/\/www.trainy.co\/fr\/blog\/20\/hedge-fund-definition-carriere\"><b>Hedge Fund : d\u00e9finition et comment y faire carri\u00e8re ?<\/b><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\"><b>&nbsp; &nbsp;<\/b><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\"><em>&nbsp; &nbsp;<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"p1 wp-block-paragraph\"><em>Par l&rsquo;association de finance de Grenoble EM, GEM Finance Society<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Nous vous pr\u00e9sentons quelques concepts et pistes de r\u00e9flexion qui peuvent vous \u00eatre utiles si vous souhaitez vous lancer dans la constitution d\u2019un portefeuille d\u2019actifs financiers. <\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":611,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_kad_post_transparent":"","_kad_post_title":"","_kad_post_layout":"","_kad_post_sidebar_id":"","_kad_post_content_style":"","_kad_post_vertical_padding":"","_kad_post_feature":"","_kad_post_feature_position":"","_kad_post_header":false,"_kad_post_footer":false,"_kad_post_classname":"","footnotes":""},"categories":[383],"tags":[],"class_list":["post-69","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-Finance"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/69","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=69"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/69\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/611"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=69"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=69"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=69"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}