{"id":49,"date":"2025-09-03T15:52:08","date_gmt":"2025-09-03T15:52:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/?p=49"},"modified":"2025-09-03T15:52:08","modified_gmt":"2025-09-03T15:52:08","slug":"tendances-private-equity-espoirs-incertitudes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/fr\/tendances-private-equity-espoirs-incertitudes\/","title":{"rendered":"Les tendances du private equity : entre espoirs et incertitudes"},"content":{"rendered":"\n

Le private equity (capital-investissement) connait depuis plusieurs ann\u00e9es un essor fulgurant dans l\u2019hexagone, avec sa d\u00e9mocratisation progressive aupr\u00e8s des investisseurs particuliers. Apr\u00e8s une ann\u00e9e 2021 de tous les records, tant en terme de montant investis que de deals r\u00e9alis\u00e9s, et un d\u00e9but 2022 sur la m\u00eame dynamique, des zones d\u2019ombres font craindre un ralentissement de l\u2019activit\u00e9, \u00e0 plus ou moins long terme. Revenons ensemble sur les grandes tendances du secteur !<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Lire plus : Qu’est-ce que le Private Equity ? <\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n

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Un secteur en forte croissance ces derni\u00e8res ann\u00e9es<\/h2>\n\n\n\n

Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, l\u2019Etat fran\u00e7ais conjointement avec l\u2019union europ\u00e9enne ont favoris\u00e9 l\u2019acc\u00e8s au private equity en am\u00e9liorant son attractivit\u00e9 aupr\u00e8s des investisseurs, notamment particuliers. En effet, la d\u00e9mocratisation progressive du capital investissement a permis aux investisseurs particuliers d\u2019investir dans cette classe d\u2019actif r\u00e9put\u00e9 tr\u00e8s performante, mais avec un risque plus \u00e9lev\u00e9.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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2021 s\u2019est av\u00e9r\u00e9 \u00e0 ce titre une ann\u00e9e historique, tant en terme de montant investis que d\u2019op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es. Le nombre de transactions a \u00e9t\u00e9 55% plus \u00e9lev\u00e9 que jamais, repr\u00e9sentant plus de 1.500 milliards de dollars de capitaux investis et environ 35.000 transactions. Cette surperformance trouvant ses racines dans une reprise d\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique post covid, coupl\u00e9 \u00e0 la pr\u00e9sence des grandes quantit\u00e9s de capitaux non-investis pendant la crise.<\/p>\n\n\n\n

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Lire plus : Un nouveau fonds de 100 millions d\u2019euros lanc\u00e9 par Ledger et Cathay Capital<\/a> <\/o:p>
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Mais en 2022, le march\u00e9 fait face \u00e0 de nouvelles sources d\u2019incertitudes qui pourraient ralentir cette dynamique positive. <\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Des facteurs divers expliquant le ralentissement actuel<\/h2>\n\n\n\n

A la fin du deuxi\u00e8me trimestre 2022, le volume et le nombre de transactions n’\u00e9taient \u00ab\u00a0que\u00a0\u00bb de 638 milliards de dollars et d’environ 15 000 respectivement.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

Les raisons pouvant \u00eatre misent en avant pour expliquer la tendance actuelle sont nombreuses, et \u00e0 l\u2019impact plus ou moins importants. <\/o:p><\/p>\n\n\n\n

On peut citer en premier lieu la spirale inflationnite qui s\u2019abat sur la France et plus globalement sur l\u2019Europe depuis fin 2021, accentu\u00e9 par la guerre frappant l\u2019Ukraine. En effet, le ralentissement de l\u2019\u00e9conomie \u00e0 sans doute refroidi les investisseurs particuliers comme professionnels, ces derniers pr\u00e9f\u00e9rant temporiser avant d\u2019y voir plus clair. <\/o:p> <\/o:p><\/p>\n\n\n\n

Un autre argument explicatif pourrrait venir des accusations de plusieurs personnalit\u00e9s dont le CEO d\u2019Amundi Vincent Mortier envers le private equity. En juin dernier, ce dernier pointait du doigt ce march\u00e9 en indiquant que le volume d’argent lev\u00e9 ces derni\u00e8res ann\u00e9es par les soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement avait fait grimper les valorisations et incitait les entreprises \u00e0 s’acheter des actifs entre elles \u00e0 des prix gonfl\u00e9s. En somme, le march\u00e9 du capital-investissement ressemblerait trait pour trait \u00e0 un syst\u00e8me de Ponzi, si ces accusations sont largement \u00e0 relativiser, le coup m\u00e9diatique a sans refroidi une part des investisseurs sur cette classe d\u2019actif.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Un ralentissement \u00e0 relativiser<\/h2>\n\n\n\n

Pourtant, si l\u2019on analyse les niveaux investis ainsi que les transactions r\u00e9alis\u00e9es au regard de ceux pr\u00e9c\u00e9dents la pand\u00e9mie de covid-19, on constate que le march\u00e9 reste \u00e0 l\u2019heure actuelle tout de m\u00eame tr\u00e8s robuste au vue du contexte. En d\u2019autres termes, le \u00ab ralentissement \u00bb observ\u00e9 ne serait qu\u2019un trompe l\u2019\u0153il d\u2019une ann\u00e9e 2021 absolument exceptionnelle pour les raisons \u00e9voqu\u00e9s plus haut. Ainsi, \u00e0 moyen-terme, le private equity devrait rester une classe d\u2019actifs largement pl\u00e9biscit\u00e9e par les particuliers comme les professionnels, et cela notamment du fait de performances et valorisation bien au dessus des autres classes d\u2019actifs (actions cot\u00e9es, march\u00e9s publics).<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

 <\/o:p>La d\u00e9mocratisation actuelle du march\u00e9 devrait donc se poursuivre gr\u00e2ce \u00e0 des r\u00e9glementations toujours plus conciliantes, et des produits toujours mieux adapt\u00e9s tels que les ELTIF au niveau europ\u00e9en, ou les SLP en France, accessibles par le biais de l’assurance-vie. Par ailleurs, des \u00ab\u00a0fonds evergreen\u00a0\u00bb, des fonds ouverts avec une p\u00e9riode d’investissement perp\u00e9tuelle et sans dur\u00e9e de vie d\u00e9termin\u00e9e, se sont d\u00e9velopp\u00e9s pour acc\u00e9l\u00e9rer la p\u00e9riode de d\u00e9ploiement du capital, rendant ainsi le capital-investissement plus accessible et avantageux pour les investisseurs avec des attentes de rendement plus rapides.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n



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Conclusion<\/h2>\n\n\n\n
Malgr\u00e9 des signaux nombreux indiquant un recul du march\u00e9 du private equity en France en 2022, cette tendance ne semble qu\u2019\u00eatre conjoncturelle, et la d\u00e9mocratisation de la classe d\u2019actif qui se poursuit devrait donner au capital investissement la capacit\u00e9 d\u2019\u00eatre performant dans les prochaines ann\u00e9es.<\/o:p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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