{"id":39,"date":"2024-01-15T17:27:47","date_gmt":"2024-01-15T17:27:47","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/?p=39"},"modified":"2024-01-15T17:27:47","modified_gmt":"2024-01-15T17:27:47","slug":"ETF-definition-fonctionnement-comment-investir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/fr\/ETF-definition-fonctionnement-comment-investir\/","title":{"rendered":"ETF : d\u00e9finition, fonctionnement et comment investir ?"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Les ETF sont aujourd\u2019hui <strong>l\u2019un des placements financiers les plus en vogue aupr\u00e8s des investisseurs priv\u00e9s<\/strong> qui y voient l\u2019opportunit\u00e9 de <strong>diversifier leur \u00e9pargne avec des rendements \u00e9lev\u00e9s et une volatilit\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e.<\/strong> Apparu dans les ann\u00e9es 1990, ces ETF ont pour but de reproduire l\u2019\u00e9volution de la valeur d\u2019un indice donn\u00e9 et&nbsp; de d\u00e9gager le m\u00eame rendement que cet indice. Revenons ensemble sur ce produit financier pas comme les autres !<strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><strong>Lire plus : <a href=\"https:\/\/www.planetegrandesecoles.com\/le-vocabulaire-de-la-corporate-finance\">Le vocabulaire de la Corporate Finance<\/a><\/strong> <br>&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\">Qu&rsquo;est ce qu&rsquo;un ETF ?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">En bref, un ETF (ou fonds indiciel cot\u00e9 en fran\u00e7ais) est un <strong>panier d\u2019actions qu\u2019il est possible d\u2019acheter ou vendre par l&rsquo;interm\u00e9diaire d&rsquo;une soci\u00e9t\u00e9 de courtage sur une bourse de valeurs.<\/strong> Il existe des ETFs pour quasiment toutes les cat\u00e9gories d\u2019actifs possibles, des investissements traditionnels aux actifs dits \u00ab&nbsp;alternatifs&nbsp;\u00bb comme les indices ou les \u00e9nergies renouvelables. <o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Apr\u00e8s plusieurs tentatives infructueuses, l\u2019histoire des ETF d\u00e9butent v\u00e9ritablement en 1993 avec le produit commun\u00e9ment connu sous son symbole de t\u00e9l\u00e9scripteur, SPY, ou \u00ab\u00a0Spiders\u00a0\u00bb, qui est devenu l&rsquo;ETF au volume le plus \u00e9lev\u00e9 de l&rsquo;histoire. <strong>En 2022, le capital total investi dans les ETF \u00e9tait estim\u00e9 \u00e0 6,64 trillions de dollars<\/strong> avec plus de 3 000 produits ETF n\u00e9goci\u00e9s sur les diff\u00e9rentes bourses am\u00e9ricaines.<o:p><\/o:p><o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><a href=\"https:\/\/finance-heros.fr\/choisir-portefeuille-etf\/\">En savoir plus sur le portefeuille d&rsquo;ETF<\/a>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<pre class=\"MsoNormal\"><\/pre>\n\n\n\n<pre class=\"MsoNormal\"><\/pre>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\">Les diff\u00e9rentes cat\u00e9gories d&rsquo;ETF :<\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Les ETF indiciels<\/strong> : Con\u00e7us pour suivre un indice particulier comme le S&amp;P 500 ou le NASDAQ.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF \u00e0 revenu fixe<\/strong> : Con\u00e7us pour offrir une exposition \u00e0 pratiquement tous les types d&rsquo;obligations disponibles : obligations du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain, obligations de soci\u00e9t\u00e9s, obligations municipales, obligations internationales, obligations \u00e0 haut rendement, etc.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF sectoriels et industriels<\/strong> : Con\u00e7us pour offrir une exposition \u00e0 un secteur particulier, comme le p\u00e9trole, les produits pharmaceutiques ou la haute technologie.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF de produits de base<\/strong> : Con\u00e7us pour suivre le cours d&rsquo;une marchandise, comme l&rsquo;or, le p\u00e9trole ou le ma\u00efs.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF de style<\/strong> : Con\u00e7us pour suivre un style de placement ou une capitalisation boursi\u00e8re, comme les fonds de valeur \u00e0 grande capitalisation ou les fonds de croissance \u00e0 petite capitalisation.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF de march\u00e9s \u00e9trangers<\/strong> : Con\u00e7us pour suivre les march\u00e9s non am\u00e9ricains, comme l&rsquo;indice Nikkei du Japon ou l&rsquo;indice Hang Seng de Hong Kong.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF invers\u00e9s<\/strong> : Con\u00e7us pour profiter d&rsquo;une baisse du march\u00e9 ou de l&rsquo;indice sous-jacent.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF \u00e0 effet de levier<\/strong> : Con\u00e7us pour utiliser l&rsquo;effet de levier afin d&rsquo;amplifier les rendements<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li><strong>ETF \u00e0 gestion active<\/strong> : Con\u00e7us pour surpasser un indice, contrairement \u00e0 la plupart des FNB, qui sont con\u00e7us pour suivre un indice.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>ETF d&rsquo;investissement alternatif<\/strong> : Structures innovantes, telles que les ETF qui permettent aux investisseurs de n\u00e9gocier la volatilit\u00e9 ou de s&rsquo;exposer \u00e0 une strat\u00e9gie d&rsquo;investissement particuli\u00e8re, comme le portage de devises ou la vente d&rsquo;options d&rsquo;achat couvertes.<o:p><\/o:p><o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<pre><\/pre>\n\n\n\n<pre><br><br><br><br><br><\/pre>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Comment fonctionne concr\u00e8tement un ETF ?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Un ETF s&rsquo;ach\u00e8te et se vend comme une action d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 lambda.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Concr\u00e8tement, lorsqu\u2019un indice est cr\u00e9\u00e9, <strong>les fournisseurs d\u2019ETF<\/strong> comme Amundi, Ishares ou Lyxor <strong>peuvent \u00ab&nbsp;construire&nbsp;\u00bb un ETF en collaboration avec des teneurs de march\u00e9<\/strong> (en anglais, market maker) agr\u00e9\u00e9s. Ces derniers acqui\u00e8rent les titres inclus dans l\u2019indice puis les livrent sous forme de parts d\u2019ETF au fournisseur, iShares par exemple. L\u2019ETF peut \u00e0 pr\u00e9sent s\u2019\u00e9changer en Bourse comme n\u2019importe quelle autre action. <o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<pre class=\"MsoNormal\"><br><br><br><br>Lire plus : <a href=\"https:\/\/www.trainy.co\/fr\/blog\/23\/data-room\">Qu\u2019est-ce qu\u2019une data room&nbsp;?<\/a><o:p><\/o:p><\/pre>\n\n\n\n<pre class=\"MsoNormal\"><\/pre>\n\n\n\n<pre class=\"MsoNormal\"><br><br><br><br><br><\/pre>\n\n\n\n<h2 class=\"MsoNormal wp-block-heading\">Les avantages des ETF :<\/h2>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Facilit\u00e9 de n\u00e9gociation<\/strong>&nbsp;: il est possible d\u2019acheter et vendre \u00e0 tout moment de la journ\u00e9e, contrairement \u00e0 la plupart des fonds communs de placement qui se n\u00e9gocient en fin de journ\u00e9e.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Transparence&nbsp;<\/strong>: La plupart des ETF sont tenus de publier leurs avoirs quotidiennement.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Op\u00e9rations de n\u00e9gociation<\/strong>&nbsp;: Comme ils sont n\u00e9goci\u00e9s comme des actions, les investisseurs peuvent passer divers types d&rsquo;ordres (par exemple, des ordres \u00e0 cours limit\u00e9 ou des ordres stop-loss) qui ne peuvent pas \u00eatre pass\u00e9s avec des fonds communs de placement.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Investir sur les march\u00e9s \u00e9trangers&nbsp;<\/strong>: Les ETF permettent d&rsquo;investir sur les march\u00e9s \u00e9trangers. Pourtant, la plupart sont \u00e9ligibles au PEA, PEA-PME et \u00e0 l&rsquo;assurance-vie (qui rel\u00e8vent normalement des march\u00e9s europ\u00e9ens uniquement), cela permet donc de se positionner sur les indices \u00e9trangers tout en b\u00e9n\u00e9ficiant des avantages fiscaux li\u00e9s \u00e0 ces enveloppes en contournant les restrictions li\u00e9es au choix des titres. <o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<pre><span><\/span><\/pre>\n\n\n\n<pre><span><\/span><br><br><br><span><\/span><br><span><\/span><\/pre>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Les inconv\u00e9nients des ETF :<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Les ETF pr\u00e9sentent toutefois des inconv\u00e9nients, dont les suivants&nbsp;:<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Les frais de n\u00e9gociation<\/strong> : Si vous investissez fr\u00e9quemment de petits montants, il peut y avoir des solutions moins co\u00fbteuses en investissant directement aupr\u00e8s d&rsquo;une soci\u00e9t\u00e9 de fonds dans un fonds sans frais d&rsquo;acquisition.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Pas de surperformance<\/strong>&nbsp;: La composition d\u2019un ETF r\u00e9plicant celle d\u2019un indice, il est donc peu probable que ses performances soient sup\u00e9rieures \u00e0 celles de cette indiceindice.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>L&rsquo;illiquidit\u00e9<\/strong> : Certains ETF peu n\u00e9goci\u00e9s ont des \u00e9carts importants entre les cours acheteur et vendeur, ce qui signifie que vous achetez au prix le plus \u00e9lev\u00e9 de l&rsquo;\u00e9cart et vendez au prix le plus bas de l&rsquo;\u00e9cart.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Erreur de suivi<\/strong> : Bien que les ETF suivent g\u00e9n\u00e9ralement assez bien leur indice sous-jacent, des probl\u00e8mes techniques peuvent cr\u00e9er des \u00e9carts.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><strong>Dates de r\u00e8glement<\/strong> : Les ventes de ETF ne sont r\u00e9gl\u00e9es que deux jours apr\u00e8s la transaction, ce qui signifie qu&rsquo;en tant que vendeur, vos fonds provenant de la vente d&rsquo;un FNB ne sont pas techniquement disponibles pour \u00eatre r\u00e9investis avant deux jours.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<pre><span><\/span><\/pre>\n\n\n\n<pre><span><\/span><br><br><br><span><\/span><br><br><span><\/span><\/pre>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Pour conclure :<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Les ETF offrent un moyen int\u00e9ressant d\u2019investir en bourse pour les personnes n\u2019ayant pas le temps ou simplement les connaissances pour investir aux quotidiens en suivant les tendances du march\u00e9&nbsp;! <o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Les ETF sont aujourd\u2019hui l\u2019un des placements financiers les plus en vogue aupr\u00e8s des investisseurs priv\u00e9s, d\u00e9couvrez pourquoi ! <\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":596,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_kad_post_transparent":"","_kad_post_title":"","_kad_post_layout":"","_kad_post_sidebar_id":"","_kad_post_content_style":"","_kad_post_vertical_padding":"","_kad_post_feature":"","_kad_post_feature_position":"","_kad_post_header":false,"_kad_post_footer":false,"_kad_post_classname":"","footnotes":""},"categories":[383],"tags":[],"class_list":["post-39","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-Finance"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=39"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/596"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=39"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=39"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=39"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}