{"id":31,"date":"2022-11-09T13:38:04","date_gmt":"2022-11-09T13:38:04","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/?p=31"},"modified":"2022-11-09T13:38:04","modified_gmt":"2022-11-09T13:38:04","slug":"hedge-fund-definition-carriere","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/fr\/hedge-fund-definition-carriere\/","title":{"rendered":"Hedge fund : d\u00e9finition et comment y faire carri\u00e8re ?"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Apparus aux Etats-unis au sortir de la seconde guerre mondiale et rendus populaire par des films comme The Big Short, encore aujourd\u2019hui&nbsp;<b>les hedge funds fascinent autant qu\u2019ils interrogent<\/b>\u2026Quintessence du capitalisme et de la sp\u00e9culation, et principaux responsables de la crise des subprimes pour certains, v\u00e9ritables experts de la finance alternative et des m\u00e9thodes de cr\u00e9ation de valeurs pour d\u2019autres, revenons ensemble sur ces structures qui s\u2019ouvrent petit \u00e0 petit au public et attirent toujours plus de jeunes dipl\u00f4m\u00e9s d\u00e9sirants y faire carri\u00e8re.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><strong>Lire plus : <a href=\"https:\/\/www.planetegrandesecoles.com\/meilleurs-masters-finance-au-monde-classement-qs\">O\u00f9 sont les meilleurs Masters in Finance au monde selon le Classement QS 2023 ?<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qu\u2019est-ce qu\u2019un hedge fund ? &nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>Un hedge fund, ou fonds sp\u00e9culatif<\/b>, est un syst\u00e8me dans lequel des&nbsp;<b>investisseurs priv\u00e9s<\/b>&nbsp;(les limited partners), pour la plupart tr\u00e8s fortun\u00e9s apportent des fonds qui seront g\u00e9r\u00e9s par des&nbsp;<b>gestionnaires professionnels<\/b>&nbsp;avec&nbsp;<b>l\u2019unique objectif de maximiser les gains, tout en minimisant les risques encourus.&nbsp;<\/b><o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Pour ce faire, les gestionnaires mandat\u00e9s mettent en place&nbsp;<b>diff\u00e9rentes strat\u00e9gies d\u2019investissement&nbsp;<\/b>et de trading, principalement sur les&nbsp;<b>march\u00e9s publics<\/b>&nbsp;(\u00e0 l\u2019inverse du Private Equity par exemple). Bien que les diff\u00e9rents fonds d\u00e9veloppent des strat\u00e9gies ind\u00e9pendantes en investissant par exemple \u00e0 long terme ou court terme, sur des produits vanille ou structur\u00e9s, tous ont en commun&nbsp;<b>l\u2019objectif de s\u2019extraire des fluctuations du march\u00e9<\/b>. En d\u2019autres termes, ces fonds visent \u00e0 obtenir de la performance sur leurs actifs que le march\u00e9 soit haussier ou baissier. Les hedge funds tirent d\u2019ailleurs leur nom de cette sp\u00e9cificit\u00e9, en effet,&nbsp;<b>ces derniers investissaient \u00e0 l\u2019origine sur des produits tr\u00e8s divers et parfois antinomiques, de fa\u00e7on \u00e0 se \u00ab&nbsp;couvrir&nbsp;\u00bb<\/b>&nbsp;face aux mouvements soudain des march\u00e9s financiers.&nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;&nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><o:p>&nbsp;<\/o:p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Comment fonctionne un hedge fund ?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">A partir de leurs travaux de recherche et d\u2019analyse,&nbsp;<b>les diff\u00e9rents gestionnaires du fonds proposent aux limited partners une strat\u00e9gie d\u2019investissement bien d\u00e9finie qu\u2019il convient de respecter.&nbsp;<\/b>Contrairement \u00e0 des domaines plus sp\u00e9cifiques comme le private equity qui n\u2019investira (pratiquement) qu\u2019au capital de soci\u00e9t\u00e9s non cot\u00e9es, les hedge funds ont&nbsp;<b>la libert\u00e9 d\u2019investir dans \u00e0 peu pr\u00e8s n\u2019importe quel type de produits<\/b>, qu\u2019ils soient financiers ou non. On retrouve cependant de multiples strat\u00e9gies sp\u00e9cifiques aux fonds sp\u00e9culatifs. Parmi ces derni\u00e8res on peut citer&nbsp;:<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul type=\"disc\" class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><b>Global macro<\/b>&nbsp;: cette strat\u00e9gie consiste simplement \u00e0 suivre les tendances du march\u00e9 et \u00e0 prendre position \u00e0 partir d\u2019analyses et projections macro-\u00e9conomiques comme l\u2019inflation, la croissance ou les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\">&nbsp;<b>Long-Short Equity<\/b>&nbsp;: l\u2019objectif de cette m\u00e9thode tr\u00e8s r\u00e9pandue parmi les fonds sp\u00e9culatifs consiste \u00e0 tirer profit d\u2019actifs jug\u00e9s sous-\u00e9valu\u00e9s ou sur-\u00e9valu\u00e9s, en achetant les premiers ou en revendant les seconds. L\u2019objectif des gestionnaires est ici \u00ab&nbsp;d\u2019arbitrer&nbsp;\u00bb des anomalies de march\u00e9.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><b>Pays \u00e9mergents<\/b>&nbsp;: ce type de fonds, parmi les plus risqu\u00e9s d\u00fb \u00e0 la volatilit\u00e9 de ces types de march\u00e9s, consiste \u00e0 investir sur des march\u00e9s jug\u00e9s prometteurs et peu influenc\u00e9s par l\u2019\u00e9conomie mondiale.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;&nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Lire plus&nbsp;:&nbsp;<a href=\"https:\/\/www.trainy.co\/fr\/module\/smartblog\/details?id_post=19&amp;slug=Venture-capital-definition-remuneration-recru\">Venture Capital : d\u00e9finition, r\u00e9mun\u00e9ration et recrutement<\/a><o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>&nbsp;<\/b><o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quels sont les principaux acteurs du domaine des hedge funds ?&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Parmi les acteurs les plus renomm\u00e9s du secteur on retrouve sans surprise&nbsp;<b>une \u00e9crasante domination anglo-saxonne<\/b>&nbsp;avec&nbsp;<b>Citadel<\/b>, Two Sigma,&nbsp;<b>Bridgewater<\/b>, Millenium,&nbsp;<b>Point72<\/b>, The D.E. Shaw group, et m\u00eame (dans une certaine mesure)&nbsp;<b>Blackrock<\/b>.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">En Europe, bien que le Royaume-Uni et l\u2019Allemagne se d\u00e9marque clairement par le nombre de fonds sp\u00e9culatifs,&nbsp;<b>la France&nbsp;<\/b>poss\u00e8de tout de m\u00eame<b>&nbsp;quelques acteurs d\u2019envergures<\/b>&nbsp;(qui recrutent&nbsp;!). On peut notamment citer&nbsp;<b>Capital Fund Management<\/b>&nbsp;(CFM) et ses 6 milliards d\u2019AUM, One Eleven Capital, ou encore BDL Capital Management.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;&nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Comment int\u00e9grer un hedge fund ?&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Sans surprise,&nbsp;<b>le monde des hedge funds est difficile d\u2019acc\u00e8s<\/b>, peut \u00eatre m\u00eame le plus difficile parmi l\u2019ensemble des activit\u00e9s financi\u00e8res. Les&nbsp;<b>r\u00e9mun\u00e9rations astronomiques<\/b>&nbsp;qui y sont pratiqu\u00e9s y contribuent, mais sont loin d\u2019\u00eatre le seul argument valable. En effet, les m\u00e9tiers de gestionnaires de fonds restent en pratique des activit\u00e9s de finance de march\u00e9, les journ\u00e9es de travail sont donc grosso modo calqu\u00e9s sur les horaires d\u2019ouvertures et fermetures des march\u00e9s, il n\u2019est donc pas rare pour un gestionnaire de finir ses journ\u00e9es aux alentours de 18h.&nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Si les hedge funds \u00e9taient encore il y a quelques ann\u00e9es relativement ferm\u00e9s et pratiquaient un recrutement au compte goutte parmi les meilleurs profils des plus grandes banques d\u2019investissements mondiales,&nbsp;<b>ces derniers cherchent \u00e0 s\u2019ouvrir petit \u00e0 petit en proposant des stages type summer internship et associate program.<\/b><o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">Il existe cependant des crit\u00e8res essentiels qu\u2019il convient de respecter pour esp\u00e9rer rejoindre l\u2019un des fonds cit\u00e9s plus haut.<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp;&nbsp;<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<ul type=\"disc\" class=\"wp-block-list\">\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><b>Parcours acad\u00e9mique<\/b>&nbsp;: un dipl\u00f4me d\u2019une grande \u00e9cole d\u2019ing\u00e9nieur avec une sp\u00e9cialisation en finance quantitative, en data science ou en machine learning reste la voie royale. Une \u00e9cole de commerce avec une sp\u00e9cialisation en finance de march\u00e9 avec (id\u00e9alement) un double dipl\u00f4me avec une \u00e9cole d\u2019ing\u00e9nieur pourra \u00e9galement \u00eatre pertinent. Les c\u00e9l\u00e8bres masters \u00ab&nbsp;El Karoui&nbsp;\u00bb et \u00ab&nbsp;M2MO&nbsp;\u00bb de l\u2019universit\u00e9 Paris-Diderot constituent \u00e9galement la voie royale pour tous ceux qui se destinent aux m\u00e9tiers de quant en hedge fund.<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n\n\n\n<li class=\"MsoNormal\"><b>Exp\u00e9rience professionnelle<\/b>&nbsp;: comme indiqu\u00e9 plus haut, int\u00e9grer un hedge fund d\u00e8s la sortie est techniquement possible, mais tr\u00e8s (tr\u00e8s) difficile dans la pratique. La meilleure option reste de faire ses armes en banque d\u2019investissement entre 5 et 10 ans et ainsi acqu\u00e9rir une exp\u00e9rience du march\u00e9 qui sera v\u00e9ritablement recherch\u00e9e par les fonds.&nbsp;<o:p><\/o:p><\/li>\n\n\n\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>&nbsp;&nbsp;<\/b><o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Conclusion<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><b>Les m\u00e9tiers li\u00e9s aux hedge sont particuli\u00e8rement int\u00e9ressants et stimulants<\/b>, et demandent un bagage technique et th\u00e9orique tel qu\u2019il est souvent difficile d\u2019y acc\u00e9der d\u00e8s la sortie d\u2019\u00e9tude. En optant pour le bon parcours, les bonnes exp\u00e9riences et en&nbsp;d\u00e9montrant v\u00e9ritablement votre int\u00e9r\u00eat pour le m\u00e9tier, vous serez en mesure de vous faire une place dans ce monde tr\u00e8s ferm\u00e9 mais pas moins passionnant&nbsp;!<o:p><\/o:p><\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\">&nbsp; &nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"MsoNormal wp-block-paragraph\"><strong>Lire plus : <a href=\"https:\/\/misterprepa.net\/finance-ecole-de-commerce-trainy\/\">La finance en Grande Ecole de commerce : tout ce qu&rsquo;il faut savoir<\/a><\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Le monde des hedge funds est difficile d\u2019acc\u00e8s, peut \u00eatre m\u00eame le plus difficile parmi l\u2019ensemble des activit\u00e9s financi\u00e8res. 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