{"id":165,"date":"2023-08-27T13:58:08","date_gmt":"2023-08-27T13:58:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/?p=165"},"modified":"2023-08-27T13:58:08","modified_gmt":"2023-08-27T13:58:08","slug":"rachat-subway-roark","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.trainy.co\/blog\/fr\/rachat-subway-roark\/","title":{"rendered":"Roark Capital va racheter Subway"},"content":{"rendered":"\n

La cha\u00eene am\u00e9ricaine de sandwichs Subway a annonc\u00e9 jeudi 24 ao\u00fbt avoir sign\u00e9 un \u00ab accord d\u00e9finitif \u00bb de rachat avec la soci\u00e9t\u00e9 de capital-investissement Roark Capital. Ainsi, Roark Capital est en passe de devenir l’un des plus grands exploitants de restaurants au monde. Retrouvez dans cet article les \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s de cette acquisition.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Lire plus : <\/strong>Ouverture Summer & Graduate Program 2024<\/b><\/a><\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Rachat de Subway : les termes de l\u2019offre<\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n

Le fonds d’investissement Roark Capital a confirm\u00e9 son intention d’acheter la cha\u00eene de restauration rapide am\u00e9ricaine Subway pour une somme de 9,55 milliards de dollars (8,81 milliards d’euros), mettant fin \u00e0 de longues n\u00e9gociations qui ont donn\u00e9 lieu \u00e0 plusieurs offres concurrentes, ont indiqu\u00e9 des sources proches du dossier.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

Dans les faits, cette acquisition est le fruit de longues n\u00e9gociations entre les deux entreprises. En effet, Roark Capital s’est impos\u00e9 face \u00e0 un groupe rival men\u00e9 par TDR Capital et Sycamore Partners, qui a pr\u00e9sent\u00e9 une offre finale de 8,75 milliards de dollars<\/b>, soit 8,25 milliards hors clause de \u00ab\u00a0earn-out\u00a0\u00bb<\/b>, selon des sources au fait du dossier.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Qu\u2019est-ce que la clause d\u2019earn-out ?<\/u><\/o:p><\/b><\/p>\n\n\n\n

Dans le contexte des fusions et acquisitions (M&A), cette clause fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 un compl\u00e9ment de prix associ\u00e9 \u00e0 une transaction. Elle permet au vendeur (l’\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0out\u00a0\u00bb) de continuer \u00e0 b\u00e9n\u00e9ficier (l’\u00e9l\u00e9ment \u00ab\u00a0earn\u00a0\u00bb) des performances futures de l’entreprise. Autrement dit, une partie du prix de vente d\u00e9pend non pas de n\u00e9gociations initiales, mais des r\u00e9sultats effectifs \u00e0 venir de Subway.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Subway passe aux mains de Roark Capital<\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n

L’acquisition de la cha\u00eene Subway, qui d\u00e9tient environ 37 000 restaurants r\u00e9partis dans plus de 100 pays, fera de Roark Capital l’un des plus grands exploitants de restaurants au monde.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

Le rachat de Subway constituerait la troisi\u00e8me plus importante acquisition dans le secteur de la restauration aux Etats-Unis<\/b>. Les deux acquisitions qui la pr\u00e9c\u00e8dent sont le rachat de la cha\u00eene Tim Hortons par Burger King en 2014 (pour 11,4 milliards de dollars) et l’acquisition de Dunkin’ Brands par Inspire Brands en 2020 (pour 11,3 milliards de dollars).<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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En 2022, Subway a enregistr\u00e9 une hausse de 9% de ses ventes \u00e0 magasins comparables<\/b>. Toutefois, malgr\u00e9 ces performances encourageantes, la cha\u00eene souhaite c\u00e9der ses activit\u00e9s, principalement en raison de la hausse des co\u00fbts et de la concurrence accrue de rivaux disposant de ressources financi\u00e8res plus solides.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

Bien que Subway ait esp\u00e9r\u00e9 une valorisation d\u00e9passant les 10 milliards de dollars en raison de la renomm\u00e9e de sa marque et de sa pr\u00e9sence internationale, les acqu\u00e9reurs potentiels ont contre-argument\u00e9 en \u00e9voquant une valorisation moindre en raison de la saturation du march\u00e9 am\u00e9ricain.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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A propos de Subway et Roark Capital<\/o:p><\/b><\/h2>\n\n\n\n

Subway a \u00e9t\u00e9 fond\u00e9e en 1965 \u00e0 Brigeport lorsque Fred DeLuca, alors \u00e2g\u00e9 de 17 ans, a eu l\u2019id\u00e9e de cr\u00e9er un restaurant de sandwich pour financer ses \u00e9tudes de m\u00e9decine. Depuis lors, cette enseigne am\u00e9ricaine s’est b\u00e2tie une renomm\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 son concept de pr\u00e9paration instantan\u00e9e de sandwichs personnalisables \u00e0 partir d’ingr\u00e9dients frais.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Bas\u00e9e \u00e0 Atlanta, Roark Capital <\/b>est un fonds de capital-investissement qui se concentre sur l\u2019acquisition de franchises. Le fonds g\u00e8re 37 milliards de dollars d’actifs et contr\u00f4le notamment Inspire Brands, propri\u00e9taire de cha\u00eenes de restaurants comme Jimmy John’s, Arby’s, Baskin-Robbins et Buffalo Wild Wings.<\/o:p><\/p>\n\n\n\n

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Lire plus : <\/strong>Tout savoir sur le rachat de First Republic Bank par JP Morgan<\/b><\/a><\/o:p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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